信安世纪冲关科创板

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2020年7月1日16:49:24 评论

6月29日，继奇安信、广州溢信科技后，密码安全领域老牌企业---北京信安世纪科技股份有限公司发布招股说明书宣布申报科创板，此前，信安世纪曾于2019年7月终止与招商证券的上市辅导后，于2019年12月与西部证券签署新的上市辅导协议，并于2020年3月末完成第一期辅导。

信安世纪成立于1998年1月，是国内较早从事基于密码技术研发、生产的专业信息安全厂商之一，信安世纪以密码技术为基础支撑，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。在信息技术互联网化、移动化和云化的发展趋势下，公司形成了身份安全、通信安全、数据安全、移动安全、云安全和平台安全六大产品系列。公司的产品和解决方案广泛应用于金融、政府和企业等重要领域。2019 年度《财富》杂志公布的中国百强企业中，有超过七十家是公司服务的客户。

下面是信安世纪招股说明书中披露的详细信息，供大家了解。

发行人选择的具体上市标准

公司适用并符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2 条第（一）项规定的上市标准：预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元或预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元。

根据容诚出具的审计报告（容诚审字[2020]100Z0316 号），公司 2018 年和2019 年归属于母公司股东的净利润分别为 7,809.56 万元和 9,034.80 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 8,173.42 万元和 8,661.04 万元，扣除非经常性损益前后孰低的净利润均为正且累计不低于人民币 5,000 万元，且公司预计市值将超过 10 亿元人民币，符合上述标准。

业务分类

信安世纪业务分为产品和服务两部分，其中产品部分包括身份安全、通信安全、数据安全、移动安全、云安全、安全平台6大系列，具体产品包括如下：

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主要业务收入

信安世纪近三年主营业务收入分别为3.16亿元、2.69亿元、2.20亿元，近两年增长率分别为17.5%、22.5%。其中2019年通信安全产品和数据安全产品合计收入占营收的比例为76.72%，是公司收入的主要来源。

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主营业务毛利及毛利率

报告期 2017 年度、2018 年度及 2019 年度，公司身份安全产品、数据安全产品、通信安全产品毛利额合计分别为 12,287.65 万元、15,804.63 万元及18,236.40 万元，占公司主营业务毛利额的比例分别为 88.24%、87.07%及86.90%，是构成公司主营业务毛利的主要来源。

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2017-2019年，公司公司综合毛利率略有波动，分别为 63.36%、67.42%和 66.31%，其中身份安全产品、数据安全产品、通信安全产品三类产品的毛利率在2018年均有增长，主要系国产化替代降低原材料成本所致。身份安全产品、数据安全产品、通信安全产品三类产品在 2019 年因为产品的升级换代，增加硬件配置，导致毛利率有所降低。

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主要产品

公司代表性产品的基本情况及其技术特点如下：

（1）证书认证系统（NetCert）：证书认证系统（NetCert）是公司身份安全系列的主打产品之一。产品是保证信息安全的关键公共基础设施，为整个信息安全体系提供基础安全框架，即为整个应用安全信任域内的所有用户和设备签发数字证书。

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（2）应用安全网关（NSAE）：应用安全网关（NSAE）是一款基于 SSL 安全协议实现的安全加密认证通信产品，集成了应用负载均衡、身份认证、SSL 卸载、访问授权和全面审计等功能。

（3）签名验签服务器（NetSign）：签名验签服务器（NetSign）是公司数据安全产品系列的核心产品之一，可以为用户的关键业务系统提供一套基于 PKI 体系架构、支持不同应用的完整并独立运行的电子签名解决方案。

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（4）移动安全认证系统（MAuth）：移动安全认证系统（MAuth）是公司凭借多年密码技术、身份认证技术的理论研究与项目实践经验，结合移动互联网对安全的需求，自主研发的一套新一代移动安全认证产品。该产品与公司移动安全中间件产品结合，利用密钥分割与协同签名技术仅靠移动终端设备即可实现传统硬件 KEY 的功能。该产品可以不依赖硬件密码芯片，用软件实现密码设备、密码运算和移动数字证书的全部功能，是公司实现移动互联网应用安全的核心技术和产品。

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（5）云密码服务平台（CCypher）：云密码服务平台（CCypher）是公司基于多年商用密码产品开发和高性能SSL 产品设计经验，在对云计算架构深刻理解的基础上开发的一款云密码服务产品。产品采用密码超融合架构，将虚拟化计算、网络、密码整合到同一个系统平台，通过网络设备虚拟化 NFP 平台技术和密码卡虚拟化技术，在一台硬件密码设备上实现同时运行多个虚拟化的密码安全设备（VHSM）和安全系统。

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（6）全密码安全服务平台（CSSP）：全密码安全服务平台（CSSP）基于密码安全中台的思路进行建设，将后台密码资源进行抽象的包装整合，转化为前台友好的可重用共享的核心密码能力，有效实现后端密码资源到前台易用密码能力的转化。产品解决了客户各业务系统中密码设备及系统接口不统一、安全强度参差不齐、密码设备资源分散、设备利用率低、无法集中管理等安全问题。

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销售模式

公司的销售模式分为直接向最终客户销售和向集成商销售。报告期内，公司向最终客户直接销售金额基本保持稳定，通过集成商销售的金额逐年增长，原因为公司的产品服务于金融或政府领域时，由于客户系统规模较大，产品种类繁多，涉及的供应商较多，近年来客户出于集约性和便捷性的考虑，逐步增加了通过集成商进行集中采购的比例。

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业务收入区域分布

公司的主营业务收入主要来自于华北、华东区域，主要系公司的最终客户主要为金融机构、政府、大型企业，其所在区域多集中在华北、华东等经济发达地区。2017-2019 年，公司在华北和华东地区合计营业收入占当期营业收入的比重分别为 64.09%、64.02%及 68.67%。净利比肩安恒山石，信安世纪冲关科创板

业务收入行业分布

2017-2019 年度，公司向金融行业销售产品及服务取得的收入逐年增加，分别为 15,678.17 万元、17,218.34 万元、19,430.57 万元，但公司对该类客户的销售额占当期主营业务收入的比重在报告期内逐年降低，主要原因为近两年来，由于政策引导和业务发展，政府类客户的信息安全需求逐步扩大，同时公司也加大了对政府类客户的销售力度，导致政府类客户的营业收入占主营业务收入的比例有所增加。

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前五大客户

2017-2019 年，公司前五大客户销售总额分别为3221万元、3344万元和5695万元，占同期营业收入占比分别为 14.65%、12.42%和 17.99%。

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员工情况

随着业务规模的不断扩大，近三年公司在职人数整体呈上升趋势。2019 年末人员人数中包括华耀科技员工146人；信安世纪新增员工114人，其中新增管理人员5人、销售人员17人、研发人员68人、技术与生产人员24人。

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截至2019年12月31日，公司及其子公司员工分类及人数如下：

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研发投入

报告期内，公司研发支出分别为2,617.97 万元、2,940.11 万元、4,496.88 万元，占营业收入比例分别为 11.88%、10.92%、14.15%，近三年研发投入占比逐年上升。净利比肩安恒山石，信安世纪冲关科创板

募资说明

公司拟向社会公开发行不超过 2,328.1939 万股人民币普通股（A 股），实际募集资金总额将根据发行时的市场状况和询价情况予以确定，本次发行不涉及老股东公开发售其所持有的公司股份。本次募集资金将全部用于公司主营业务相关的项目，募投项目实施后，不会为发行人新增同业竞争，也不会对发行人的独立性产生不利影响。

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